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Highlight des Tages

Rohstoff-Crash als Reinigung: Marc Friedrich bleibt beim Superzyklus. - Papiergeld auf Intensivstation

Marc Friedrich nennt den Edelmetall-Crash eine Bereinigung: parabolischer Anstieg, offene CME-Gaps, zwei schnelle Margin-Erhöhungen, Zwangsliquidationen bei überfüllten Long-Positionen. Für ihn bleibt die Rallye intakt, wir seien erst am Anfang eines Rohstoff-Superzyklus. Zielkorridor 2026: Gold 5.500 bis 6.000 USD, Silber 120 bis 150 USD. Treiber sind Energiewende, Digitalisierung und knappe Minenkapazitäten, weshalb Staaten und Konzerne sich Metalle sichern. Am Aktienmarkt erwartet er 2026 eine deutliche Korrektur, Rohstoffe und Minen könnten sich relativ besser halten. Bitcoin bleibt ein Risiko-Asset, Kaufzonen sieht er unter 80.000 USD und nahe 58.000 USD an der 200-Wochen-Linie. Bei KI nimmt er Gewinne mit: Blase angestochen, später Rabatt möglich. Sein Buch "Die größte Revolution aller Zeiten" zeichnet das Sterben der Papierwährungen nach und warnt vor dem digitalen Euro und finanzieller Repression.

Fondsauswahl in schwankungsbreiten Zeiten. Fondsmanagerin Stefanie Abelshauser (Merkur Privatbank): "2026 kein Jahr der Trends"

Wertpapiergeschäft ist gleich Wandel, so Stefanie Abelshauser, Fondsmanagerin bei der Merkur Privatbank: "Wir müssen in unserer Fondsauswahl die Branchen und Möglichkeiten, aber auch die Zukunft berücksichtigen." Ohne Kennzahlen und fundierte Informationen über die Unternehmen keine Berücksichtigung. "Wir verlangen eine klare Intention sowie ein intaktes Storytelling." Ab 50.000 Euro bietet die Merkur Privatbank ihren Kunden eine gemanagte Vermögensverwaltung an. "Ich würde nicht sagen, dass ich auf Trends setze. 2026 ist ein Jahr, um Risiken zu begrenzen", so Abelshauser auf dem FONDS professionell Kongress in Mannheim. Gleichwohl hofft sie auf Chancen im Markt, zum Beispiel in den Branchen rund um Technologie und Infrastruktur.

Erholung im Healthcare-Sektor. Portfoliomanager Andreas Scharf: "Subsektor Medizintechnik innovativ"

Viel mehr als nur Pharma: Portfoliomanager Andreas Scharf von der Apo Asset Management GmbH auf dem FONDS professionell Kongress Mannheim über Healthcare-Aktien. "Subsektoren wie die Medizintechnik sind interessant und zeigt sich unglaublich innovativ." Die Musik spielt in den USA - KI und Robotik liegen nicht nur im Trend, sondern operieren bereits in der Anwendung. Nach einem anspruchsvollen 2025 gibt es gute Gründe, optimistisch ins neue Jahr zu schauen. "Ein Healthcare-Investor schaut sich auch immer die M&A-Aktivitäten sehr, sehr genau an", so Andreas Scharf.

Börsenradio Schlussbericht, Mi., 04.02.2026: Infineon oben, Novo unten -20%, Eli Lilly +9 %, OMV CFO-Interview

Der DAX schließt bei 24.603 Punkten mit -0,7%. Nach gutem Start kippte die Stimmung, weil Schwergewichte wie SAP und Siemens schwächer waren und Tech auch in den USA nicht überzeugte. Bei den Einzelwerten springt Infineon nach Quartalszahlen und KI-Fantasie an die DAX-Spitze. Die Deutsche Telekom eröffnet in München ein KI-Rechenzentrum mit Nvidia-Technik und SAP-Software, erste Nutzer sind unter anderem Agile Robots und Quantum Systems. Henkel kauft Stahl Parent für 2,1 Mrd. Euro. Pharma liefert den Tagesknall: Novo Nordisk bricht -20% ein, der Ausblick für 2026 liegt bei -5% bis -13% bei Umsatz und Gewinn, nach +10% im Vorjahr. Eli Lilly legt dagegen +9% zu. In Deutschland überholt BYD Tesla: 2.629 Neuzulassungen im Januar, nach 235 im Vorjahr, Tesla kommt auf 1.301. Rohstoffe: Gold 4.923,54 USD/oz -0,47%, Silber 86,174 USD/oz +1,14%. Heute Abend warten die Märkte auf die Google-Zahlen. Zum Schluss eine Börsenweisheit: "Zeit ist Ihr Freund, Impuls Ihr Feind." John C. Bogle.

Empfehlung der Redaktion

OMV CFO Florey: "Cashflow schlägt Gewinn" - Mega-Fusion: Borouge Group International soll als Game-Changer in die Weltspitze.

Warum 4,40 Euro Dividende trotz schwächerem Gewinn 2025? CFO Reinhard Florey stellt den Cashflow in den Mittelpunkt: 5,2 Mrd. Euro operativer Cashflow inklusive Working-Capital-Effekten. Operativ sank das Ergebnis, Florey verweist aber auf den Vorjahres-Sondereffekt aus dem Gazprom-Urteil von über 200 Mio. Euro. Das ermöglicht die progressive Dividende von 3,15 Euro je Aktie, zum 8. Mal in Folge erhöht, plus 1,25 Euro variable Dividende. Stabilisiert hat das integrierte Modell: eigene Förderung für die eigenen Raffinerien, weniger Abhängigkeit von Logistik und Speicherung, dazu Gasproduktion und Handel aus einer Hand. Der Game-Changer 2026 ist die Mega-Fusion zur Borouge Group International, mindestens Nummer 4 im Polyolefin-Markt. Synergien von über 500 Mio. Euro und eine globale Präsenz sollen auch bei Zöllen robust machen.

Heiko Thieme Club: Rohstoff-Crash bei Gold -20 %, Silber -40 %: Warum Gold und Silber wirklich so brutal drehten.

Gold und Silber im Sturzflug: Silber -40% in zwei Tagen, Gold zeitweise rund 20% unter dem Rekord. Rohstoffexperte Carsten Stork (DCX, Dubai) nennt es klar einen Crash, aber nicht wegen Kevin Warsh oder neuer Zinsangst. Sein Kernpunkt: Nach einem Blow-off-Top kamen an der CME massive Margin-Erhöhungen - und damit Margin Calls. Wer die höheren Sicherheiten nicht stellen konnte, wurde zwangsliquidiert. Ergebnis: Volatilität nährt Volatilität. Fundamental bleibt die Story intakt: strukturelle Defizite und starke Nachfrage bleiben, nur spekulatives Geld wurde herausgespült. Kurzfristig: erst beruhigen lassen, Flows beobachten.
Brücke zu Aktien: Ein Warnsignal wäre nur ein zweiter Sell-off unter die Tiefs, der Liquidität aus dem Markt zieht - Stork hält das für eher unwahrscheinlich. Heiko Thieme sieht keinen breiten Aktien-Crash, rechnet aber mit 10% bis 15% Korrektur und setzt auf antizyklisches Kaufen in drei Tranchen. Im Club-Teil: 50% ETFs und 50% Einzelwerte. SAP als Kauf. Palantir nur klein dosieren.
Werden Sie Clubmitglied hier geht es direkt zur Ausgabe: https://www.heiko-thieme.club/club-ausgaben/

Dirk Müller über den "Silber-Manipulations-Crash". KI ist Macht, nicht nur Business: Das 4D-Spiel aus Energie, Chips, Daten

"4D-Schach" an der Börse: Warum Sie Trump nicht traden können und trotzdem profitieren. Gold zweistellig im Minus, Silber im freien Fall: Dirk Müller nennt den Absturz "etwas für die Geschichtsbücher". Seine Kernthese: Beim Silber ist der Preis weniger von Konjunktur, Zinsen oder dem Dollar getrieben, sondern vom Machtspiel am Terminmarkt und Manipulationen. Ein großer US-Akteur habe über Jahre den Preis gedrückt, parallel physisch gekauft und Shorts eingedeckt - so sei der Squeeze erst möglich geworden. Als der Hype weltweit ansprang, wurde der kleine Markt "überrannt" und fällt nun brutal zurück. Zum KI-Boom sagt Müller: Es geht nicht nur um Gewinne, sondern um Einfluss. Wer Energie, Chips, Modelle, Daten und Apps als 5-Layer kontrolliert, bestimmt die digitale Welt. - Trump sei der sichtbare "Fruchtkörper" eines Netzwerks darunter. Fazit: Trump nicht traden. Langfristig zählen gute Unternehmen, ein günstiger Einstieg und Geduld. Extra-Warnung: Müller hat keine WhatsApp-Gruppen, sein Name wird für Betrug missbraucht.

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#4
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